Что способствует консолидации отрасли АПК и какие аграрные активы интересуют покупателей в южных регионах страны, выяснил РБК Кавказ. Прошедший год стал рекордным по стоимости сделок слияния и поглощения в сельхозбизнесе. В 2025 году тренд продолжился, в том числе на юге страны, следует из данных консалтинговой компании BEFL. Причем растет активность как крупных отраслевых игроков, которые расширяют свои периметры, так и непрофильных инвесторов из других сфер, которых привлекает высокий потенциал АПК.

Прогнозы благоприятны

Согласно макропрогнозу Минэкономразвития, в 2025 году сельхозпроизводство вернется к росту после сокращения в 2024. Несмотря на сложные климатические условия на юге России, Минсельхоз сохраняет позитивный прогноз по урожаю: планируется собрать 135 млн т зерновых, из них 90 млн т пшеницы. Производство мяса в стране должно достичь 17 млн т, молока — превысить 34 млн т.

«С учетом того, что внутренний рынок у нас полноценно обеспечен продукцией и значительных скачков цен на продукты питания мы не отмечаем, продолжается развитие аграрного экспорта. В 2025 году практически по всем направлениям в целом сохраняется рост экспортной выручки, за исключением зерновых. <…> Это связано с крайне низкими мировыми ценами на данную продукцию. Но, безусловно, наше зерно остается востребованным у зарубежных покупателей. И мы прекрасно понимаем, что при изменении ценовой конъюнктуры объемы его поставок серьезно увеличатся», — рассказал в октябре вице-премьер РФ Дмитрий Патрушев на встрече с президентом России Владимиром Путиным.

Курс на консолидацию

Стабильный рост показателей за последнее десятилетие, высокий экспортный потенциал и активная поддержка со стороны государства, которое видит в сельском хозяйстве стратегический инструмент для достижения продовольственного и технологического суверенитета, способствуют притоку инвестиций в отрасль и укрупнению игроков.

По оценкам Россельхозбанка, тренд на консолидацию обусловлен естественными процессами:

— компании расширяют свои мощности для роста эффективности (покупка/строительство новых производств);

— покупка конкурентов для увеличения рыночной доли и контроля цены на локальном рынке (улучшение переговорной позиции с ритейлом);

— покупка недорогих активов либо активов, где собственники потеряли интерес к данному направлению бизнеса (например, в силу смены поколений).

«Из-за засухи в ЮФО и СКФО и относительно крепкого курса рубля фокус внимания в сделках сейчас будет на компаниях, занимающихся растениеводством и переработкой продукции растениеводства. Поэтому возможно увеличение числа сделок по таким активам, как растениеводство, МЭЗы, сахарные заводы, элеваторы, комбикормовые заводы. Речь прежде всего идет о бизнесах с выручкой до 3 млрд руб., не входящих в диверсифицированные холдинги», — сообщил начальник управления инвестиционного бизнеса департамента крупного бизнеса Россельхозбанка Илья Шумов.

По данным BEFL, объем сделок M&A [mergers and acquisitions, с англ. «слияния и поглощения» — прим. ред. РБК Краснодар] в сельском хозяйстве в денежном выражении увеличился почти в три раза: с 52 млрд руб. в 2023 году до 240 млрд руб. в 2024 году. В 2025 году тренд питают высокая ключевая ставка и снижение рентабельности в сельхозпроизводстве.

«Высокая закредитованность предприятий в комбинации с высокой ключевой ставкой могли привести к отсутствию ликвидности у многих собственников. Тренд на консолидацию отрасли, несомненно, продолжится, поскольку вертикально интегрированные крупные производители обладают устойчивостью к колебанию волатильных цен», — отмечает руководитель дирекции коммуникаций группы «Черкизово» Анастасия Михайлова.

По словам генерального директора агрохолдинга «Степь» Андрея Недужко, аграрный сектор сейчас достиг точки, когда дальнейшее развитие через органический рост становится крайне сложным, поскольку земельные ресурсы ограничены, а эффективность существующих активов находится на почти предельно высоком уровне.

«К тому же в условиях высокой ключевой ставки и ограниченного доступа к кредитному финансированию инвесторы чаще делают ставку не на отдельные поля или фермы, а на комплексные управляемые бизнес-системы с отработанной логистикой, переработкой и экспортной инфраструктурой. Таким образом, консолидация сельхозактивов становится стратегической необходимостью», — отметил он.

Как отмечают аналитики, консолидация сельскохозяйственной отрасли — это устойчивый тренд. За последние десять лет площадь сельхозземель под контролем агрохолдингов выросла в 2,5 раза — с 7,6 млн га в 2014 году до 18,5 млн га в 2024. В этом году, по данным BEFL, общий земельный банк крупнейших латифундистов России увеличился еще на полмиллиона гектаров — до 19 млн га. Наиболее заметны перестановки в первой десятке лидеров — за год топ-10 вырос на 699 тыс. га, это почти в 4,5 раза больше, чем годом ранее.

«M&A-активность в сельскохозяйственном секторе растет под влиянием ряда факторов, основные из которых — снижение доходности в растениеводстве и удорожание заемного финансирования. По нашим оценкам, в 2024–2025 годах значительно увеличилось количество предложений по продаже агроактивов и сельскохозяйственной земли, что оказывает давление на их стоимость. Как следствие, «рынок продавца», где каждый гектар стоил дорого, быстро превратился в «рынок покупателя», где инвесторы в первую очередь оценивают доходность актива», — говорит глава инвестиционно-промышленной группы «Стилобат» Лев Мазараки.

Агрохолдинги укрупняются

Самым активным покупателем сельхозактивов в стране стала ГАП «Ресурс» — один из крупнейших российских производителей мяса птицы с активами в Южном, Северо-Кавказском, Центральном и Приволжском федеральных округах. По данным BEFL, с мая 2024-го по апрель 2025-го земельный банк под контролем группы увеличился на 340 тыс. га. В прошлом году компания приобрела двух крупных российских производителей колбас и полуфабрикатов — «Владимирский стандарт» и «Царицыно», в апреле 2025-го усилила присутствие на южном рынке зерна, став владельцем «Кропоткинского элеватора» в Краснодарском крае. В июле стало известно, что группа завершает сделку по приобретению самарского производителя подсолнечного масла «Нива».

Подробнее: РБК Кавказ